Regulamento respeitante a um sistema de cap and trade para licenças de emissão de gases de efeito estufa

Regulamento respeitante a um sistema de cap-and-trade para licenças de emissão de gases de efeito estufa.

Janeiro de 2018 & mdash; Em 15 de dezembro de 2018, o Ministro do Desenvolvimento Sustentável, do Meio Ambiente e dos Parques anunciou a adoção do Regulamento relativo a um Sistema de Cap-and-Trade para Emissões de Emissão de Gases de Efeito Estufa (the & ldquo; Regulation & rdquo;). O regulamento está vigente desde 1º de janeiro de 2018.

O regulamento impõe obrigações para a redução das emissões de gases com efeito de estufa (& ldquo; GHG & rdquo;) em um grupo seleto de empresas a partir de 1º de janeiro de 2018. Para esse efeito, o regulamento estabelece um sistema conhecido como capand trade (o & ldquo; System & quot; de tal forma que as empresas direcionadas (& ldquo; Targeted Emitters & rdquo;) podem se beneficiar de várias opções para cumprir suas obrigações de redução. O estabelecimento do Sistema ocorrerá em 2018.

O regulamento baseia-se em regras estabelecidas pela Western Climate Initiative (& ldquo; WCI & rdquo;), que é um grupo atualmente composto por cinco (5) membros que visam reduzir suas emissões de GEE: quatro (4) províncias canadenses (Quebec, Ontário, Manitoba e British Columbia) e da Califórnia. No início de 2018, a WCI tinha onze (11) membros dos quais seis (6) estados americanos se retiraram recentemente.

Os principais elementos do regulamento são apresentados a seguir. Em meados de janeiro de 2018, publicaremos um boletim mais detalhado sobre este Regulamento (entre outras coisas, sobre as condições aplicáveis ​​em relação à alocação gratuita inicial de unidades de emissão, processo de leilão e venda por mútuo acordo), bem como sobre o resultado das negociações internacionais das Nações Unidas que ocorreram em Durban de 28 de novembro a 11 de dezembro de 2018 e seu impacto nas empresas do Quebec.

QUEM SOMOS OS EMISSORES ALTADOS?

O Regulamento impõe as obrigações de reduzir as emissões de GEE até 1º de janeiro de 2018, em qualquer empresa que satisfaça os dois critérios a seguir:

o (s) seu (s) estabelecimento (s) industrial (is) emitem mais de 25 mil toneladas de equivalente dióxido de carbono (ou CO2 equivalente) ou mais por ano; e a empresa atua dentro de uma das seguintes atividades: i) mineração, extração de pedreiras e extração de petróleo e gás natural (código NAICS 21), ii) geração, transmissão e distribuição de energia elétrica (código NAICS 2211), iii) distribuição de gás natural (NAICS) código 2212), iv) fornecimento de vapor e ar condicionado (código NAICS 22133), v) fabricação (código NAICS 31, 32 ou 33), e vi) transporte de gás natural (código NAICS 486210).

Setores industriais adicionais estarão sujeitos à regulamentação a partir de 2018, como os importadores e distribuidores de petróleo ou combustível do Quebec utilizados nos setores de transporte e construção.

Exceções aos emissores direcionados.

Existem algumas exceções aos emissores direcionados. Por exemplo, são excluídos: i) Emissões de CO2 atribuíveis à combustão ou à fermentação de combustíveis de biomassa e biomassa, ii) certas emissões de metano (CH4) atribuíveis ao armazenamento de carvão, e iii) determinado CO2, metano (CH4) e óxido nitroso (N2O) atribuíveis ao equipamento móvel no local de um estabelecimento.

Além disso, até o 1 de janeiro de 2018, as seguintes emissões estão isentas da aplicação do Regulamento: i) certas emissões de metano (CH4) atribuíveis às operações de uma refinaria de petróleo, ii) determinado metano (CH4) e óxido nitroso (N2O) atribuíveis ao tratamento de águas residuais anaeróbicas, e iii) certas emissões de CO2, metano (CH4) e óxido nitroso (N2O) atribuíveis ao transporte e distribuição de gás natural.

Qual é o alvo de redução de emissões de GEE?

Em 18 de novembro de 2009, o decreto 1187-2009 estabeleceu o objetivo de redução de emissões de GEE como 20% abaixo dos níveis de 1990, até 2020. O regulamento não determina como esse objetivo será dividido entre os emissores direcionados. Assim, o governo de Quebec terá que determinar se o objetivo de 20% será imposto igualmente em todos os emissores direcionados ou se esse objetivo de 20% será dividido de forma desigual entre vários setores industriais e, eventualmente, entre vários emissores direcionados.

Para ajudar os emissores direcionados a alcançar seus objetivos de redução de emissões de GEE, o regulamento estabelece uma alocação gratuita de unidades de emissão para emissores direcionados (com exceção dos emissores direcionados ativos no transporte de gasodutos de gás natural e distribuição de gás natural); entendendo-se que uma unidade de emissão é equivalente a uma redução das emissões de GEE. O regulamento estabelece a fórmula utilizada para determinar a alocação gratuita, cuja fórmula é determinada por vários critérios, incluindo o ano de alocação e o setor de atividade. Nós forneceremos mais pormenores sobre esta questão em nosso próximo boletim.

O que os emitentes identificados poderão negociar nesse MERCADO DE CARBONO?

No caso de um Emissor alvo não poder ou não querer reduzir suas emissões de GEE, modificando seus processos e / ou implementando novos equipamentos, um Emissor alvo poderá enviar ao Ministro do Desenvolvimento Sustentável, Meio Ambiente e Parques (o & ldquo , O "Ministro"), os seguintes quatro (4) tipos de licenças de emissão para cumprir sua obrigação de redução: i) unidade de emissão de GEE, ii) crédito compensado, iii) crédito de redução antecipada e iv) qualquer outro direito de emissão determinado por o governo de Quebec.

Cada uma dessas categorias de licenças de emissão será detalhada em nosso próximo boletim. Note, no entanto, que as reduções nas emissões de GEE realizadas durante o período de elegibilidade a partir de 1º de janeiro de 2008 e que terminam em 31 de dezembro de 2018 são as únicas reduções elegíveis para créditos de redução antecipada. Os créditos de redução antecipada devem satisfazer os critérios estabelecidos no Regulamento.

Finalmente, o uso de créditos de compensação não pode exceder 8% das emissões de GEE do emissor direcionado para o período de conformidade. Os requisitos aplicáveis ​​aos créditos de compensação serão determinados por outro instrumento regulatório a ser adotado pelo governo de Quebec.

QUANDO O SISTEMA SERÁ IMPLEMENTADO?

O sistema começará em 2018 com um ano de transição, seguido de três períodos de conformidade.

O ano de transição de 2018: este ano de transição permitirá que os emissores direcionados e os participantes se familiarizem com o funcionamento do sistema. Assim, nenhuma redução de emissões de GEE será necessária em 2018. No entanto, os emissores direcionados devem se registrar no sistema entre 1 de maio e 1 de setembro de 2018 para obter um número de identificação, uma conta geral e uma conta de conformidade para que possam participar nos leilões e no comércio de unidades de emissão. Marcos adicionais aplicam-se em certas condições.

Qualquer pessoa que não seja um emissor alvo interessado em comprar subsídios de emissão deve se registrar como participante a partir de 1º de maio de 2018. Uma pessoa física também pode se registrar no sistema.

Qualquer pedido de obtenção de créditos de redução antecipada deve ser submetido ao Ministro até 31 de dezembro de 2018 com a informação prescrita.

A partir de 1º de janeiro de 2018: Os emissores direcionados serão obrigados a reduzir suas emissões de GEE a partir de 2018. O primeiro período de conformidade será de dois anos, de 1º de janeiro de 2018 a 31 de dezembro de 2018, e cada um dos dois outros requisitos Os períodos serão de três anos (2018-2017 e 2018-2020).

A partir de 1º de janeiro de 2018: empresas adicionais e emissões de GEE estarão sujeitas à obrigação de reduzir as emissões de GEE.

COMO A FUNÇÃO DO SISTEMA?

Conformidade: até 1 de outubro, após o término de um período de conformidade, os emissores direcionados devem determinar suas emissões de gases com efeito de estufa para cada um de seus estabelecimentos sujeitos ao regulamento e para o período aplicável. Eles devem enviar ao Ministro um relatório sobre a cobertura de suas emissões de GEE com as informações prescritas, incluindo, entre outras coisas, o número e o tipo de licenças de emissão a serem deduzidos da conta de conformidade desse Emissor alvo para cobrir as emissões de GEE. Assim, o primeiro relatório sobre a cobertura das emissões de gases com efeito de estufa do emissor alvo deve ser apresentado ao ministro o mais tardar em 1 de outubro de 2018.

Para ser válido para cobrir as emissões de GEE, as licenças de emissão:

deve ser uma unidade de emissão, um crédito de redução antecipada na acepção do regulamento, um crédito compensado emitido pelo Ministro ou qualquer subsídio de emissão emitido por um governo que não seja o Governo de Quebeque para o qual foi celebrado um acordo; não deve ter sido suspenso, cancelado ou extinto ou usado de outra forma para fins de conformidade; e não deve ter sido emitido por um ano após o período de conformidade.

Transação: Somente as licenças de emissão registradas na conta geral de um emissor direcionado & rsquo; podem ser negociadas. Para esse fim, no prazo de três dias úteis após a assinatura de um acordo relativo a uma transação de licenças de emissão, o Emissor alvo ou participante que deseje trocar licenças de emissão deve enviar ao Ministro um aviso de transação que inclua a informação prescrita.

As contas do Ministro: para garantir o funcionamento do Sistema, o Ministro mantém as seguintes quatro (4) contas: i) uma conta de alocação contendo as unidades de emissão criadas como base para o limite, ii) uma conta de leilão contendo as unidades de emissão a serem vendidas em leilão, iii) uma conta de reserva, contendo unidades de emissão de reserva, juntamente com quaisquer outras licenças de emissão que devem ser registradas na conta, e iv) uma conta de aposentadoria em que são registradas as licenças de emissão deduzidas do Sistema.

Nós também forneceremos mais detalhes sobre o funcionamento do Sistema em nosso próximo boletim.

CONSEQUÊNCIAS PARA EMPRESAS DA QUEBEC.

Com a adoção do regulamento, Quebec torna-se a terceira jurisdição norte-americana a impor uma obrigação de reduzir as emissões de GEE aos seus emissores direcionados, seguindo Alberta e Califórnia. Os membros atuais do WCI que não o Quebec e a Califórnia (o que significa Ontário, Manitoba e British Columbia) ainda não definiram e / ou publicaram suas exigências sobre a redução de emissões de GEE.

Os emissores direcionados devem agora identificar cada alternativa para reduzir suas emissões de GEE em seus estabelecimentos cobertos, estimar o custo de cada alternativa e determinar a estratégia de conformidade de curto, médio e longo prazo mais favorável em relação ao Regulamento, eficiência energética e produtividade econômica .

Apesar das restrições que os Emissores direcionados enfrentam com essas novas obrigações, o regulamento estabelece um mercado de carbono que poderia estar vinculado ao sistema californiano e comercial da Califórnia e, eventualmente, ao sistema europeu de comércio de emissões e ao Protocolo de Quioto, se o Quebec o desejar. Com a escolha dos parceiros do Sistema e, ao adotar seus requisitos de créditos compensados, o Quebec determinará em que medida seu mercado de carbono se tornará um instrumento econômico importante.

Reduzindo Emissões de Gases de Efeito Estufa O Québec está prestes a aplicar o seu próprio sistema Cap-and-Trade.

Há vários anos, os participantes da Western Climate Initiative, incluindo o Québec, colaboraram para promover e, eventualmente, implementar políticas voltadas para reduzir as emissões de gases de efeito estufa (GEE) em seus respectivos territórios. O projeto mais notável que se esforçou para alcançar é, sem dúvida, o sistema de cap-and-trade, que o Québec deve implementar formalmente em 1º de janeiro de 2018, quando o projeto de regulamento relativo a um sistema de cap-and-trade para licenças de emissão de gases de efeito estufa (o " Regulamento "), publicado em 7 de julho de 2018, entrará em vigor, tornando Québec, junto com o estado da Califórnia, as principais jurisdições a esse respeito.

Dito isto, 2018 é um ano destinado a um período de transição, uma vez que as únicas disposições obrigatórias do Regulamento serão as relativas ao registro de "emissores", que são definidos como pessoas e municípios produzindo pelo menos 25 mil toneladas métricas de equivalente de CO 2 por ano (excluindo as emissões relacionadas à combustão ou fermentação de biomassa e combustíveis de biomassa e atividades de transporte no local) em um dos seus estabelecimentos e operação de uma empresa em um dos seguintes setores de atividades:

Exploração de minas, pedreiras e extração de petróleo e gás; Produção, transmissão e distribuição de energia elétrica; Distribuição de gás natural; Fornecimento de vapor e ar-condicionado; Fabricação; ou transporte de gasodutos no gasoduto.

A partir de 1º de janeiro de 2018, a maioria dos emissores terá que cumprir a parte central do regulamento. Isso significa que, no final de um período de conformidade (o primeiro a partir de 1º de janeiro de 2018 até 31 de dezembro de 2018), os emissores devem verificar e, para alguns, cobrir emissões que excedem o limiar anual de 25 mil toneladas métricas de CO 2 equivalente fornecendo o Ministro do Desenvolvimento Sustentável, Meio Ambiente e Parques (o "Ministro") com licenças de emissão suficientes. Essa obrigação sobrevive no caso de uma mudança de operador do estabelecimento coberto.

Quando um emissor não fornecer os subsídios de emissão exigidos no final de um determinado período de conformidade, ele estará sujeito a uma sanção administrativa igual à dedução de 3 unidades de emissão ou créditos de redução antecipada (conforme definido abaixo) para cada provisão de emissão perdida necessária para completar a cobertura.

Existem principalmente três maneiras diferentes para que os emissores adquiram unidades de emissão do Ministro, a saber:

De acordo com uma alocação anual gratuita; Em um leilão organizado pelo Ministro; e Após uma venda por um acordo mútuo.

No entanto, também é possível que os emissores, sob certas condições, troquem unidades de emissão um com o outro. Além disso, certos emissores podem ser elegíveis para créditos de redução antecipada se forem abrangidos por requisitos específicos do regulamento. Essa iniciativa constitui um incentivo para que os emissores comecem previamente a cumprir o regulamento. O período de elegibilidade é de 1 de janeiro de 2008 a 31 de dezembro de 2018. Os emissores elegíveis devem apresentar um pedido ao Ministro até 31 de dezembro de 2018.

Finalmente, qualquer contravenção ao regulamento pode resultar em multa de até US $ 250.000 no caso de uma pessoa jurídica ou de uma pessoa ou um município que opera uma empresa. Se a contravenção estiver relacionada com a falta de fornecer ao Ministro informações ou documentos prescritos, a multa máxima será capturada em US $ 50.000. As multas acima mencionadas são duplicadas no caso de uma infração posterior ao regulamento.

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O sistema de cap-and-trade no Québec.

Como parte de sua resposta às mudanças climáticas, a província canadense de Québec visou reduzir significativamente suas emissões de gases de efeito estufa. Com base em sua abordagem no Sistema de Comércio de Emissões da UE e na Iniciativa Regional de Gases de Efeito de Estufa dos Estados Unidos, em 2018, o governo de Québec introduziu um sistema de cap-and-trade que incentiva as organizações industriais a reduzir suas emissões de forma gradual, mas efetiva.

O desafio.

Em 2018, o Québec emitiu 82,6 milhões de toneladas de CO2 equivalente (tCO2e), ou 11,4 por cento das emissões globais do Canadá (726 milhões de tCO2e). Uma medida de 2018 indicou que os principais setores responsáveis ​​por essas emissões foram o setor de transporte (44,7 por cento) e o setor industrial (31,6 por cento). O Quebec precisava focar sua estratégia de redução de emissões de gases de efeito estufa (GEE) em esses setores altamente poluentes, ao mesmo tempo que assegurava as emissões de GEE em toda a província.

A iniciativa.

Desde 2008, o Quebec é membro da Western Climate Initiative Inc (WCI), sem compromisso com o objetivo de "prestar serviços administrativos e técnicos para apoiar a implementação de programas estaduais e provinciais de comércio de emissões de gases de efeito estufa". [1] Existem quatro participantes principais: Quebec, British Columbia, Ontário e o estado da Califórnia.

A abordagem do Québec tem sido adotar um sistema de cap-and-trade para emissões de GEE, que introduziu em 2018. A obrigação de conformidade exigível do sistema começou em 1 de janeiro de 2018. O objetivo da política é reduzir significativamente as emissões de GEE, usando níveis de 1990 como o ponto de comparação:

"Até 2020 - redução de 20% em relação aos níveis de GEE de 1990. [2] Em 2030 - redução de 37,5% em relação aos níveis de GEE de 1990. Em 2050 - redução de 80-95% em relação aos níveis de GEE de 1990 ".

Devido ao seu papel conjunto na WCI, a abordagem do Québec é conduzida em parceria com o estado da Califórnia, com seus leilões conjuntos o foco das reduções de emissões de GEE.

Um sistema de cap-and-trade significa que "há um" limite "ou limite estabelecido nas emissões de GEE totais permitidas por todos os participantes abrangidos pelo sistema e este limite é convertido em permissões de emissão negociáveis". [3] O elemento negociável significa que, ao usar as forças do mercado para incentivar as reduções mais baratas, o sistema de cap-and-trade para licenças de emissão de gases de efeito estufa fornece flexibilidade aos emissores em relação aos requisitos para cumprir os requisitos, reduzindo assim os custos globais de mitigação " . [4]

O impacto público.

Um relatório de 2018 indicou que as emissões de GEE para o Québec foram menores em 2018 do que em 1990 por um total de cerca de 6 megatonnes (Mt) de tCO2e. A província de Québec, que conta com "abundantes recursos hidrelétricos para a produção de eletricidade, mostrou padrões de emissão mais estáveis ​​em toda a série temporal e um padrão decrescente desde 2005 [e] exibe uma queda de 8% (7.0 tCO2e) em relação ao seu nível de emissões de 2005" . [5]

Os parceiros da WCI, Califórnia e Québec, "estimam que o preço do gás aumentou entre 2 e 3,5 centavos por litro devido ao seu programa de cap-and-trade". [6]

Veja os resultados do quadro de impacto público.

Fundamentos de impacto público.

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O que fez e não funcionou.

Todos os casos em nosso Observatório de Impacto Público foram avaliados pelo desempenho em relação aos elementos de nossos Fundamentos de Impacto Público.

Legitimidade.

Engajamento das partes interessadas forte.

O principal interessado no sistema de cap-and-floor era o governo provincial de Québec. Para estudar o impacto das mudanças climáticas ", um grupo de pesquisa sobre mudanças climáticas, denominado Consórcio Ouranos, foi lançado com o apoio do governo. Hoje, reúne mais de 400 cientistas e profissionais ". [7]

O governo se comprometeu com outros membros da WCI a desenvolver o sistema de cap-and-trade e se associou à Califórnia em sua implementação. Isto foi concebido para mitigar os efeitos sobre os emissores de gases com efeito de estufa, que, portanto, estavam envolvidos na redução de suas emissões. "A província . começou o ano passado a regular os emissores industriais de gases de efeito estufa (GEE), como refinarias e fundições, que agora precisam de "permissões" para cada tonelada de dióxido de carbono que enviam para a atmosfera ". [8]

Compromisso político forte.

A redução das emissões de GEE foi uma prioridade do governo do Québec sob a liderança do então premier, Jean Charest, como parte de seu Plano de Ação de Mudança Climática. "Com a introdução de seu Plano de Ação de Mudança Climática, o Quebec trouxe uma taxa de carbono sobre o teor de carbono dos combustíveis fósseis, tornando a província a primeira jurisdição no Canadá a enviar um sinal de preço do carbono para sua economia. Sete anos depois, Charest anunciaria que o mercado de carbono do Québec no âmbito de um sistema de capitais e comércio estava em pleno funcionamento, refletindo seu compromisso em usar instrumentos econômicos para promover um bem social ". [9]

O sistema de cap-and-trade recebeu apoio contínuo dos ministérios governamentais, como os ministérios do meio ambiente, finanças e indústria. "Levou mais do que um forte compromisso com o meio ambiente para introduzir um preço sobre o carbono; também exigiu o compromisso do Ministério das Finanças para lidar com preços e câmbio e do Ministério da Indústria para considerar o apoio e o comércio das partes interessadas - embora nenhum dos dois departamentos tenha feito parte do arquivo de mudanças climáticas. Foi preciso um campeão político - neste caso, o ex-ministro federal do Meio Ambiente e agora Premier - para que isso aconteça ". [10]

Feira de Confiança Pública.

As preocupações foram levantadas por especialistas na indústria, o que aponta para um nível bastante limitado de apoio e confiança que a política poderia criar entre o público-alvo. Por isso, esta é avaliada como um exemplo justo de Confiança Pública:

1. Alguns porta-vozes da indústria alertam que o sistema baseado no mercado poderia levar a uma saída de dólares de Quebec para a Califórnia, onde as licenças são mais baratas para criar devido ao tamanho e à complexidade da economia. [11]

Objetivos claros fortes.

Os objetivos estabelecidos no início do sistema de cap-and-trade foram claros e mensuráveis ​​em termos de metas de redução de emissões de GEE em relação a prazos específicos, por exemplo, uma redução de 20% em relação aos níveis de 1990 de GCO de tCO2e até 2020.

Prova boa.

A primeira fonte principal de evidência foi a WCI. "Québec teve a oportunidade de procurar outras jurisdições para as lições aprendidas. Além de negociar com a Califórnia, a província testemunhou o desenvolvimento da WCI como uma corporação que fornece serviços administrativos e técnicos para apoiar a implementação de programas de comércio de emissões de gases de efeito estufa ". [12]

Ao projetar o sistema de cap-and-trade para o Quebec, os funcionários do Ministério do Meio Ambiente que foram encarregados de enquadrar e redigir o regulamento também examinaram dois modelos bem estabelecidos:

O Sistema de Comércio de Emissões da UE, que foi lançado em 2005 e aplica um sistema de cap-and-trade. Instituições como a Iniciativa Regional de Gases de Efeito Estufa (RGGI), que era um consórcio de estados dos EUA na costa leste, para idéias sobre outros modelos e mecanismos de trabalho. "Eles também analisaram a UE e as experiências da RGGI. Com isso, aprenderam duas lições principais. Primeiro, como disse um entrevistado, "nós realmente precisamos de um piso de preços". Em segundo lugar, havia uma necessidade de cobrir mais setores do que o RGGI. Também ajudou a governar o tratamento do Quebec em compensações em seu sistema ". [13]

Viabilidade Forte.

A viabilidade financeira foi abordada sendo essencialmente autofinanciada. "O governo do Quebeque optou por alocar todas as receitas resultantes de leilões e vendas de reserva para financiar iniciativas contidas no CCAP 2020. O preço por baixo do sistema de capital inicial e comercial, portanto, garante um financiamento mínimo, estável e previsível para essas iniciativas, tornando assim O planejamento futuro é possível. Na verdade, estima-se que o CCAP 2020 terá um orçamento de cerca de 3,3 bilhões de francos em 2020, dos quais 3 bilhões correspondem ao sistema C & amp; T ". [14]

O sistema de cap-and-trade foi lançado em 2018 sob o mercado de carbono da WCI, garantindo que o Quebec pudesse trabalhar junto com outros governos provinciais e estaduais e compartilhar riscos e conhecimentos especializados. "Um ano depois, quando o Québec vinculou seu sistema com a da Califórnia, criou o maior mercado de carbono da América do Norte". [15]

Gestão boa.

O sistema é administrado pelo Ministério do Ambiente de Québec. "O Ministério do Desenvolvimento sustentável, do Ambiente e da Luta contra os Alterações Climáticas é responsável pela implementação e bom funcionamento do sistema cap-and-trade do Québec. O Ministério aprova os pedidos de inscrição no sistema, a criação e distribuição de licenças de emissão e os resultados do leilão ". [16]

O mercado também está bem regulamentado. "Para evitar manipulações de mercado, o Regulamento C & T prevê limites de compra em leilões e vendas de reserva de unidades de emissão. Além disso, a WCI. manteve os serviços de uma empresa independente para supervisionar o mercado e detectar qualquer evidência de irregularidades ". [17]

Feira de Medição.

A implementação do sistema de cap-and-trade é medida através do controle do nível de emissões de GEE e comparando aqueles em relação aos seus objetivos com limite de tempo. "O Regulamento do Québec respeitando o relatório obrigatório de certas emissões de contaminantes na atmosfera estipula que as entidades cobertas devem reportar suas emissões de GEE usando protocolos específicos e rigorosos. Além disso, os dados resultantes desses relatórios devem ser verificados de forma independente por um verificador credenciado de acordo com as normas ISO ". [18]

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Sistema de cap-and-trade do Québec: emissores testando cautelosamente as águas.

Vol. 45 No. 5.

Charles Kazaz e Anne-Catherine Boucher.

Charles Kazaz é um parceiro que pratica a lei ambiental com Blake, Cassels & Graydon LLP em Montreal e Toronto. Anne-Catherine Boucher é uma prática ambiental associada com Blake, Cassels & Graydon LLP em Montreal.

Esforços de redução do GEE do Québec.

A província de Québec tem estado na vanguarda dos esforços políticos e legislativos para controlar as emissões de gases de efeito estufa (GEE). O Quebec aderiu aos princípios da Convenção-Quadro das Nações Unidas sobre Mudanças Climáticas desde 1992 e implementou consistentemente políticas e planos de ação destinados a reduzir as emissões de GEE na província. Após a adoção do Protocolo de Quioto, o governo do Québec confirmou em várias ocasiões por meio de moções parlamentares e decretos governamentais de que o Québec aderisse aos princípios e objetivos do Protocolo de Quioto. Em 2009, o governo adotou o Decreto 1187-2009, estabelecendo seu objetivo de redução de emissões de GEE para 2020 em 20% abaixo dos níveis de 1990 e quando o Canadá, como nação, se retirou formalmente do Protocolo de Kyoto em 2018, a assembléia legislativa do Québec aprovou por unanimidade uma moção reafirmando Compromisso do Québec com o objetivo do Protocolo de Quioto. De acordo com o último inventário anual de emissões de GEE (Inventário Québec de Emissões de Gases de Efeito de Estufa em 2018 e Sua Evolução Desde 1990, Governo de Québec, 2018), publicado pelo Ministério do Desenvolvimento Sustentável, Meio Ambiente, Vida Selvagem e Parques do Québec, as emissões de GEE da província em 2018 totalizaram 82,5 milhões de toneladas métricas de equivalentes de dióxido de carbono (Mt CO2e). Isso marcou o segundo ano consecutivo, as emissões de GEE abaixo dos níveis de 1990. Além disso, as emissões de GEE per capita do Québec foram de 10,4 t CO2e em 2018, em comparação com a média canadense de 20,3 t CO2e.

Em 2008, Quebec ingressou na Western Climate Initiative (WCI), que na época era composta por sete estados dos EUA e quatro províncias canadenses que trabalhavam coletivamente para desenvolver um mercado norte-americano de carbono. Naquele mesmo ano, o legislador do Québec alterou sua Lei de Qualidade Ambiental para fornecer ao governo autoridade reguladora para implementar um sistema de cap-and-trade, incluindo a capacidade de estabelecer metas de redução, estabelecer limites de emissão, implementar um mecanismo para venda e leilão de emissão créditos, e exigem o relatório de emissões. Na época, o Ministro do Desenvolvimento Sustentável, Meio Ambiente, Vida Silvestre e Parques do Québec declarou que o objetivo principal das alterações era permitir a implementação de um sistema de cap-and-trade junto com outros membros da WCI e fornecer acesso a um carbono amplo mercado.

O Québec posteriormente adotou dois regulamentos para implementar um sistema de cap-and-trade e um mecanismo de relatório de emissões para apoiá-lo. O "Regulamento Relativo ao Relatório Obrigatório de Certas Emissões ou Contaminantes na Atmosfera" entrou em vigor primeiro em 30 de dezembro de 2018 e o "Regulamento relativo a um Sistema de Cap-and-Trade para Emissões de Emissões de Gases de Efeito Estufa (o" Cap-and-Trade Regulamento ") entrou em vigor em 1º de janeiro de 2018. Como resultado, o Québec tornou-se a primeira província canadense a adotar um sistema de capitalização e comércio e o segundo parceiro, com a Califórnia, no mercado de carbono da WCI. Embora todos os estados dos EUA que fossem membros da WCI, exceto a Califórnia, retiraram-se da WCI e, embora nenhuma outra província canadense avançasse para estabelecer um sistema de cap-and-trade, o governo do Québec não se desviou do objetivo de implementar um limite - and-trade system. No outono de 2018, o Quebec e a Califórnia assinaram um acordo para harmonizar e unir completamente seus respectivos mercados de carbono a partir de 1º de janeiro de 2018. Quando o governo de Québec anunciou que iria avançar com o sistema de cap-and-trade com apenas a Califórnia, a indústria suscitou preocupações sobre a eficácia e a liquidez de um mercado de carbono que inclui apenas duas jurisdições participantes e a potencial desvantagem competitiva para as empresas do Québec em comparação com as empresas localizadas nas proximidades em Ontário e no Nordeste dos Estados Unidos, que optaram por não implementar um sistema de cap e trade .

A implementação do sistema de cap-and-trade no mercado de carbono mais amplo da América do Norte é um componente chave do atual Plano de Ação de Mudança Climática do Quebeque (Plano de Ação de Mudança Climática 2018-2020: Québec em Ação - Mais Verde até 2020, Governo de Québec, 2018 ), que abrange o período entre 2018 e 2020. O governo usará os fundos que eleva através do sistema de cap e trade para financiar as iniciativas do Plano de Ação, como a promoção do transporte público e o transporte alternativo (incluindo o uso de meios elétricos de transporte), aumentando a eficiência energética no setor privado, promovendo a transição para as energias renováveis ​​e maior eficiência energética em edifícios e apoiando iniciativas municipais e comunitárias para reduzir as emissões de GEE, se adaptar às mudanças climáticas e se envolver em planejamento sustentável do uso da terra.

Visão geral do sistema de cap-and-trade.

O Regulamento Cap-and-Trade procura harmonizar e vincular o sistema de cap-and-trade do Québec com o sistema da Califórnia.

Emissores regulados.

Em 1º de janeiro de 2018, as instalações dos setores industrial e eletricista cujas emissões de GEE eram iguais ou superiores a 25 000 t CO2e por ano tornaram-se sujeitas ao sistema de cap-and-trade do Québec. A partir de 1º de janeiro de 2018, os distribuidores e importadores de combustíveis fósseis, cujas emissões anuais de GEE atingiram ou excederam o limite anual de 25 000 t CO2e, também estarão sujeitos ao sistema. Estima-se que aproximadamente 80 instalações dos setores industrial e de geração de energia ficaram sujeitas ao sistema de cap-and-trade em 1º de janeiro de 2018. Em 2018, o sistema deve cobrir cerca de 85% das emissões totais de GEE do Québec.

Para um determinado período de conformidade, o Regulamento Cap-and-Trade exige que os emissores regulados cobrem suas emissões de GEE reportadas (e verificadas) com um número equivalente de instrumentos de conformidade ou "permissões de emissão" em circulação em uma base anual. O governo pode livremente alocar subsídios, leilá-los ou vendê-los a uma festa por acordo mútuo. O regulamento prevê outras fontes de instrumentos de conformidade, incluindo créditos de compensação emitidos em conexão com reduções nas emissões de GEE em setores não sujeitos ao sistema de cap-and-trade, créditos para redução antecipada de emissões entre 2007 e 2018, e licenças de emissão emitidas por Califórnia.

In December 2018, Quebec adopted a decree (Order in Council 1185-2018, Government of Québec, December 12, 2018), which sets a cap on the number of emission allowances that the government will put into circulation each year starting in 2018. The cap set for each year will gradually drop starting in 2018, resulting in absolute reductions in GHG emissions.

Free allowances.

The Quebec government annually allocates a number of free emission allowances to regulated emitters in certain source categories, including some agri-food establishments, thermal power producers, and a number of industries, namely the aluminum, lime, cement, chemical and petrochemical, metallurgy, mining and pelletizing, pulp and paper, petroleum refining, glass container manufacturing, electrode manufacturing, and gypsum products industries. In 2018, the government freely allocated 75 percent of the emission allowances to 44 emitters within certain industrial sectors.

Essentially, the Québec government considers these industrial sectors to be facing foreign competition and as a result decided to award free emission allowances to them in order to avoid “carbon leakage”—the relocation of industry (and the associated GHG emissions) to jurisdictions that do not have a cap-and-trade system. The government intends for the number of free allowances that it awards to drop gradually each year, beginning in 2018. Companies whose GHG emissions for a given year are above the number of units allocated to it by the government need to purchase emission allowances at government auctions or on the carbon market. Companies may choose to reduce emissions by adopting cleaner technologies and possibly sell surplus allowances on the carbon market.

The Cap-and-Trade Regulation provides that the government may hold up to four auctions per year for carbon allowances. Auctions are announced at least 60 days before they are held. Participants in the auction must register at least 30 days in advance, deposit a financial guarantee to cover the cost of its purchases of allowances, respect a bidding limit based on this financial guarantee provided, and respect the holding limit for allowances and the purchase limit at the auction. The regulation establishes a minimum auction price annually, starting at CAD$10 per allowance in 2018 and increasing annually by 5 percent plus inflation until 2020. The minimum prices for 2018 and 2018 are set (in Canadian dollars) at $10.75 and $11.39, respectively.

The government held its first auction on December 3, 2018, and it was limited to Québec participants only. This auction was for the sale of emissions units for the then present vintage (2018) and for a future vintage (2018) and had limited success—only 19 participants submitted bids during the auction, and only one-third of emission allowances for 2018 and one-fourth of the emission allowances for 2018 found bidders. In both cases the allowances were purchased at the minimum auction price of $10.75. The reasons for this initial limited participation and interest in purchasing allowances was not clear; however, it was thought that the level of participation was not necessarily indicative of future participation in auctions considering that all of the emission allowances available for auction in 2018 were made available at once and some emitters may be waiting for later auctions to purchase allowances. The subsequent auction, held on March 4, 2018, was also limited to Québec participants and participation increased significantly. That auction was for the sale of emission units for the present vintage (2018) and for the 2017 vintage. Sixteen participants submitted bids, and 98.65 percent of the emission allowances for 2018 and 84.15 percent of those for 2017 were auctioned off. Once again, the allowances were purchased at the minimum auction price of $11.39. The second auction of 2018, scheduled for May 27, 2018, and subsequent auctions are to be held jointly with California.

Offset credits.

Québec may issue “offset credits” to emitters or participants domiciled in Québec who avoid causing emissions or who capture, store, or eliminate GHGs in the course of their activities. In accordance with WCI recommendations and the agreement entered into between the Québec government and the California Air Resources Board (described below), Québec may issue offset credits only if the emission reductions are real, verifiable, additional, permanent, and enforceable. In order to be admissible for offset credits, an offset project must be carried out in accordance with one of the three protocols recognized by the Cap-and-Trade Regulation and the offsets must be validated and verified by properly accredited third-party verifiers in accordance with the requirements of the regulation.

The Québec regulation recognizes three protocols to offset GHG emissions: (i) Covered Manure Storage Facilities—CH4 Destruction, (ii) Landfill Site—CH4 Destruction, and (iii) Destruction of Ozone Depleting Substances Contained in Insulating Foam Recovered from Appliances. These protocols are similar to the protocols adopted by the California Air Resources Board. The Québec regulation limits an emitter’s use of offset credits to 8 percent of the number of compliance instruments that the regulated entity must submit.

Linking the Québec and California markets.

In September 2018, the California Air Resources Board and the Québec government entered into an agreement for the harmonization and integration of their respective cap-and-trade programs. The relevant branches of each government subsequently ratified the agreement, and the Québec and California carbon markets became linked effective January 1, 2018. The main thrust of the agreement is to achieve harmonization and integration of the parties’ cap-and-trade programs, which includes mutual recognition of the other party’s compliance instruments; the trading of compliance instruments among registered participants in each party’s program; joint auctions; and the use of a common platform for the reporting, tracking, and trading of emission allowances. The linkage of the two systems is expected to improve liquidity in both markets.

Trading of allowances.

Emission allowances allocated freely by the government, emission allowances purchased at a government auction, offset credits, early reduction credits, and emission allowances issued by a partner entity may all be traded through the Compliance Instrument Tracking System Service (CITSS), a common registry developed and shared by Québec and California. As of January 1, 2018, users of CITSS registered either in Québec or in California will be able to sell and purchase carbon allowances originating from either one of these territories and the origin of these allowances will not be identified in the system. Québec and California have adopted common holding limits for allowances to minimize the risk of market manipulation through the exercise of market power.

It will be interesting to see the level of participation in the upcoming joint auctions now that the Québec and the California carbon markets are linked.

Tag: Québec.

Ontario, Quebec and Manitoba Agree to Link Cap & Sistemas comerciais.

On December 7, 2018, Ontario, Quebec and Manitoba signed a memorandum of understanding at the Paris climate talks to formalize the intent of all three provinces to link their cap and trade systems. Under the Western Climate Initiative, the three provinces’ cap-and-trade systems would then link to California’s cap and trade program.

Quebec’s cap and trade system has operating since 2018 and is already linked with California’s cap and trade program. Ontario is in the process of finalizing the details of its cap and trade program, which is expected to come online in 2017. When it released province’s new climate change strategy on December 3, 2018 – Climate Change and Green Economy Action Plan – Manitoba confirmed its intent to introduce a cap and trade program for 20 large emitters. Speaking in Paris, Manitoba Premier Greg Selinger said he believes more states and sub-national governments can be convinced to join them in linking cap and trade system, who can learn from each other’s experiences.

Québec’s First Cap & Trade Permit Auction Results.

In the first auction of permits under Québec’s cap-and-trade scheme on December 3, 2018, bidders purchased only about one-third of the emission allowances offered – or 1.03 million of the 2.97 million 2018 permits. As a result of the low demand, the permits cleared at the lowest possible price of $10.75 per metric tonne of carbon dioxide equivalent.

Québec said it sold a combined CAD $29 million in 2018 and 2018 allowances in the auction. The province plans to sell the remaining 2018 carbon allowances in future auctions, which will be held every quarter starting March 4. Regulated entities will have until November 1, 2018 to acquire carbon allowances covering emissions generated in 2018 and 2018.

Yves-François Blanchet, Québec’s Minister of Sustainable Development, Environment, Wildlife and Parks said that the province is very satisfied with the results of the first auction and is confident that the remaining units will be sold at the upcoming auctions. Bloomberg New Energy Finance market analyst William Nelson observed that it was a “surprisingly under-subscribed auction”, but went on to say that the province’s failure to sell all the allowances in the first auction was a “one-time freak result”. Nelson anticipates that future auctions will fare better as the entities that did not participate in the auction this week will eventually show up as they still need to cover their emissions for the next two years.

Quebec’s program will be integrated with the larger California cap-and-trade market in 2018, when entities from both jurisdictions will be able to buy and sell emission allowances and offsets in either jurisdiction. At California’s last auction on November 19, 2018, the state sold 16.6 million tons of carbon allowances at a price of $11.48 each, which was in line with market expectations.

The results of the Québec auction are available online (in French only)

The results of California’s November 2018 auction are also available from the state’s Air Resources Board.

California Governor Gives Green Light to Link Carbon Market to Quebec.

In a letter dated April 8, 2018 to the state Air Resources Board (ARB), California Governor Jerry Brown approved a proposal to link the California’s cap-and-trade system with Quebec’s program, paving the way for companies to trade carbon permits across borders.

In the April 8 letter, Governor Brown found that the request from the ARB met all necessary state requirements. The ARB, which has been working with Quebec for several years to develop complementary systems, will consider changes to its cap-and-trade program on April 19 that will allow it to link with Quebec. Quebec is the first region that California has proposed to partner with, which will lay the foundation for a broader system that other governments may join.

ARB staff has said a link with Quebec would expand investments in low-carbon technologies, many of which are being developed in California, and improve market liquidity for carbon allowances by increasing the pool of both permits and companies trading them. According to the Governor’s letter, California will not link systems with Quebec until January 1, 2018. In the meantime, the ARB and Quebec’s Ministry of Environment will test their auction platforms and trading systems to ensure they are compatible. Governor Brown has asked the ARB to file a report with his office by November 1, 2018 outlining how the ARB will review and take public comment on changes to a linked program and whether there are any impediments to linkage occurring on January 1, 2018.

Quebec plans to reduce emissions to 20 percent below 1990 levels by 2020 with its cap-and-trade program, which applies to about 75 companies in the province. Under California’s program, carbon emissions from power generators, oil refineries and other industrial plants will be capped and then gradually reduced to 1990 levels by 2020. The system will eventually regulate 85 percent of the greenhouse gases released in California.

Regulators in both California and Quebec are issuing carbon allowances through a combination of free allocations and auctions, each permitting the release of 1 metric ton. Companies must turn in allowances to cover their emissions, and those with more allowances than they need, can sell or trade the excess.

California Holds Successful First Auction of Carbon Allowances.

The California Air Resources Board (CARB) held its first auction on November 14, 2018 for the purchase and sale of carbon allowances for its planned cap-and-trade regime. Mary Nichols, chairman of CARB, declared the auction a success:

“The auction was a success and an important milestone for California as a leader in the global clean tech market. By putting a price on carbon, we can break our unhealthy dependence on fossil fuels and move at full speed toward a clean energy future. That means new jobs, cleaner water and air – and a working model for other states, and the nation, to use as we gear up to fight climate change and make our economy more competitive and resilient.”

The auction results were released to the public on November 19 th (available online) . A tonne of carbon for the 2018 vintage year sold for $10.09, which is slightly above the $10.00 price floor set by CARB. The highest bid was a whopping $91.13. Also, there was three times the number of bidders at the auction than actual buyers, indicating a healthy and competitive market. Furthermore, 97% of allowances were purchased by regulated entities indicating that prices were not influenced by speculative buyers. Instead, it seems to indicate that regulated entities are looking to retire allowances for compliance purposes. Perhaps most importantly, the auction sold out with all 23,126,110 2018 vintage year allowances being purchased, raising approximately US$233 million. This auction kicks off the largest carbon market in North America and the second largest in the world, behind the European Union Emissions Trading Scheme.

California’s partners in the Western Climate Initiative (WCI) – including British Columbia, Manitoba, Ontario, and Québec – are no doubt paying close attention. Apart from Québec, which will launch its emissions trading system on January 1, 2018 with California, the success of California’s cap-and-trade program may spur the other WCI partners into action to implement a similar scheme.

Québec introduces 2018-2020 Climate Change Action Plan with 63% of Funds Targeted at Transportation.

On June 3, 2018, Québec introduced its 2018-2020 Climate Change Action Plan and the accompanying Government Strategy for Climate Change Adaptation. Under the new action plan and strategy, nearly $2.7 billion will be invested towards the government’s climate change goals. Revenues to implement the plan, which is intended to be self-funded, are expected to come from the carbon market as well as charges on fossil fuels and combustibles which have been extended until 2018.

As the transport industry is estimated to account for 43% of all greenhouse gas (GHG) emissions in Québec, two-thirds of revenues from the action plan will fund transportation measures such as public and alternative transit, as well as inter-modality and energy efficiency in freight transport. The plan also allocates $200 million to support efforts by businesses to reduce GHG emissions through initiatives such as investing in projects related to energy efficiency, process optimization and the installation of environmentally friendly equipment. In addition, $40 million will be dedicated to support the development and marketing of new technologies.

These initiatives constitute the first phase of the 2018-2020 action plan. The second phase of the plan will be launched at the mid-point of the plan and will take into consideration the revenue generated by the carbon market and the new policy directions adopted with respect to sustainable mobility, land use planning and energy. The action plan will also evolve based on new developments in climate science, technologies and Québec’s progress in the attainment of its objectives.

Québec introduces amendments to draft GHG Regulations.

To help Québec meet its emission reduction targets, the province introduced amendments to two draft GHG regulations in the June 8, 2018 edition of the Québec Official Gazette: (i) Regulation respecting mandatory reporting of certain emissions of contaminants into the atmosphere , and (ii) Regulation respecting a cap-and-trade system for greenhouse gas emission allowances .

Amendments to the Regulation respecting a cap-and-trade system for greenhouse gas emission allowances are intended to link the Quebec system with the California system as well as those of future partners such as Ontario and British Columbia. To this end, it specifies system registration admissibility conditions and necessary documents, as well as the procedure regulating emission rights trading and auctions, and provides the conditions for the delivery of offset credits, including protocols regarding certain admissible projects. Finally, amendments were made to adjust the regulation further to the adoption of Bill 89, An Act to amend the Environment Quality Act in order to reinforce compliance , by providing for administrative penalties and stronger sanctions.

The Regulation respecting mandatory reporting of certain emissions of contaminants into the atmosphere was also amended in order to complete the necessary harmonization with Western Climate Initiative (WCI) rules by adding declaration protocols. It provides, among other things, that the obligation to audit GHG emission declarations only applies to emitters subject to the GHG cap-and-trade system. In Québec, 2018 is a transition year during which regulated entities will have an opportunity to become familiar with the cap-and-trade system. The first carbon market compliance period will begin on January 1, 2018.

Québec Prepares to Start Emissions Trading as it Formally Adopts Cap-and-Trade Regulation.

On December 14, 2018, Québec formally adopted the Regulation respecting the cap-and-trade system for greenhouse gas emission allowances (the Regulation), which came into force on January 1, 2018 and is based on the rules established by the Western Climate Initiative (WCI).

With the adoption of the Regulation, Québec officially steps to the starting line next to California. The first year of implementation of the system will be a transition year, which will allow emitters and participants to familiarize themselves with how the system works. In particular, 2018 will provide emitters and participants with opportunities to register with the system, take part in pilot auctions and buy and sell greenhouse gas (GHG) emission allowances in the market. No reduction or capping of GHG emissions will be required during this transition year. Over the course of the year, emitters will also be able to make any adjustments that may be necessary to meet their emission reduction obligations, which will come into force on January 1, 2018. Starting on January 1, 2018, some 75 operators in Québec (primarily in the industrial and electricity sectors) whose annual GHG emissions equal or exceed the annual threshold of 25,000 tonnes of carbon dioxide equivalent (CO2e), will be subject to the capping and reduction of their GHG emissions.

It should be noted that starting in 2018, companies which import or distribute in Québec fuels that are used in the transportation and building sectors (and whose combustion generates an amount of GHGs greater than or equal to 25,000 tonnes of CO2e per year) will also be subject to the capping and reduction of their emissions.

For all participating WCI members, the adoption of a cap-and-trade regulation a cap is the first of two key steps towards the establishment of a regional North American carbon market. The second step will consist of concluding a series of recognition agreements, among the different partners, to link their systems together.

BC and Ontario in the meantime continue to dither on whether to join the cap-and-trade scheme and businesses in those provinces are losing out on key opportunities to participate in the transitional market, recently valued for 2018 at almost US$ 800 million by Thomson Reuters Point Carbon . By finalizing their cap-and-trade regulations in a timely way, BC and Ontario could continue to be leaders in regional efforts to reduce GHG emissions and to spur technological innovation in their provinces.

Québec releases draft cap-and-trade regulation.

On July 6, 2018, Québec’s Ministry of Sustainable Development, Environment and Parks announced the publication of a draft regulation to facilitate the implementation of its cap-and-trade system based on the Western Climate Initiative (WCI) guidelines. The regulation is now undergoing public consultation for a period of 60 days.

The regulation to be adopted following consultation will enable Québec to implement its carbon market as early as January 1, 2018. The first year will be transitional in nature, allowing emitters and market participants to familiarize themselves with how the system will work. They will be able to register as system users, take part in pilot project auctions and buy/sell greenhouse gas emission allowances through the market. This phase will also enable partners to make any required fine-tuning in order to make a smooth transition to their obligations under the cap-and-trade system that will come into force on January 1, 2018.

Industrial facilities that emit 25,000 or more tons of carbon dioxide equivalent annually will be subject to the system for capping and reducing their emissions.

The draft regulation is available here.

Canadian Provinces Forge Ahead on Cap-and-Trade System.

Canada’s three largest provinces – Québec, Ontario and BC – are moving forward with a cap-and-trade system designed under the Western Climate Initiative (WCI) to reduce greenhouse gas (GHG) emissions.

Canada’s three largest provinces – Québec, Ontario and BC – are moving forward with a cap-and-trade system designed under the Western Climate Initiative (WCI) to reduce greenhouse gas (GHG) emissions. This decision comes after plans for a cap-and-trade system have been abandoned by the U. S. Senate.

The cap-and-trade system, scheduled to begin trading in January 2018, would cap emissions on large industrial facilities in Ontario, Québec and BC, as well as in California and New Mexico. The five jurisdictions forging ahead are part of the WCI (other group members, such as Utah and Arizona, have not committed to the system). On Tuesday July 27, 2018, the WCI released its comprehensive design strategy (for more information on the design document, please see our overview: link.

The WCI’s commitment is to reduce industrial GHG emissions at the regional level from 15% below 2005 levels by 2020.

Each jurisdiction continues to weigh the pros and cons of moving ahead with the WCI system. In BC, any industrial operation emitting more than 25,000 tonnes of greenhouse gas per year will be subject to the system. This threshold will capture 40 operations in the province. While the regulatory framework for a cap-and-trade program has been put in place (under the Greenhouse Gas Reduction (Cap and Trade) Act and its associated Reporting Regulation), the details of the program as they will apply in BC have not yet been settled.

Québec announces greenhouse gas reduction target of 20% by 2020.

On November 23, 2009, Premier Jean Charest unveiled Québec’s target to reduce greenhouse gas emissions (GHG) by the year 2020. By targeting a 20% reduction below 1990 levels, Québec has set a goal similar to the target established by the European Union. Québec currently hold the best GHG emissions record in Canada, which is approximately eleven tons per capita, half of the Canadian average. With a -20% target by 2020, Québec will have the smallest level of emissions per capita in North America.

From the government’s perspective, achieving this goal will depend on the introduction of a GHG cap and trade system in 2018. Therefore Québec took an important step in June 2009 when the National Assembly unanimously passed new draft legislation for climate change. Through this legislation, Québec will contribute to implementing the largest planned GHG cap and trade system in North America, which it is currently being developed by partners of the Western Climate Initiative.

With just a few weeks to go before the December 2009 climate conference in Copenhagen, Denmark, Québec is taking a strong leadership stand on this key issue. Perhaps the federal government will take notice and assume a leadership role of its own.